مدخرات التقاعد: النسبة وحدها لا تكفي

إذا كانت نفقاتك الشهرية أعلى من معاشك ودخلك المنتظم، فلن تجيبك قيمة مدخراتك وحدها عن السؤال الأصعب: كم تستطيع أن تسحب منها كل شهر؟ النسبة الجاهزة تعطي رقماً سريعاً، لكنها لا تقول إن كان سيغطي فواتيرك أو يناسب ظروفك.

يعرض تقرير tagesschau بتاريخ 20 سبتمبر 2026 حدود قاعدة الأربعة بالمئة: يسحب المتقاعد في السنة الأولى 4% من مدخراته، ثم يُعدّل مبلغ السحب سنوياً وفق التضخم. المقصود تعديل المبلغ الذي بدأ به، وليس حساب أربعة بالمئة من الرصيد المتبقي كل سنة. ويشير التقرير إلى أن هذه القاعدة لا تناسب جميع المتقاعدين بالقدر نفسه.

الشروط وراء النسبة تستحق القراءة. تنقل tagesschau عن مؤسسة التحليل المالي Morningstar حسابات تضع السحب الأولي عند نحو 3.9%، لفترة تقاعد تمتد 30 عاماً، مع احتمال محسوب يبلغ 90% لبقاء مال في نهايتها. وتخص النتيجة محافظ تشكل الأسهم نحو 30 إلى 50% منها. هذه نتيجة مرتبطة بافتراضات ومحفظة استثمارية محددة، وليست ضماناً شخصياً أو حساباً يصلح تلقائياً لمدخرات تُترك نقداً في الحساب.

لكن حدود القاعدة لا تعني دائماً ضرورة إنفاق أقل. يلفت التقرير أيضاً إلى أن الالتزام بسحب متحفظ قد يترك لدى بعض المتقاعدين مالاً كان يمكنهم استخدامه خلال حياتهم. ويعرض السحب المرن باعتباره خياراً يسمح بتقليل الإنفاق بعد سنوات البورصة الضعيفة وزيادته بعد السنوات الجيدة. مقدار المرونة يتوقف على ما يغطيه المعاش والدخل الآخر من المصروف الأساسي. الإيجار والطعام لا ينتظران تحسن السوق.

ابدأ لذلك بالفجوة الشهرية. اكتب ما يدخل حسابك فعلياً من المعاش وأي دخل منتظم آخر، ثم ما يخرج للإيجار والطاقة والطعام والتأمين وبقية التزاماتك. وزّع الفواتير السنوية على أشهر السنة حتى لا تبدو الميزانية أوسع مما هي عليه. وافصل المصروف الذي يصعب خفضه عن مشتريات أو سفر تستطيع تأجيله.

مثال افتراضي للتوضيح، وليس توصية بسحب مبلغ محدد: دخل منتظم قدره 1,650 يورو شهرياً، أمام نفقات قدرها 2,100 يورو، يترك فجوة تبلغ 450 يورو في الشهر، أي 5,400 يورو في السنة. هذا الحساب يحدد ما ينقص الميزانية. لكنه لا يحدد ما إذا كانت المدخرات تستطيع تغطيته طوال التقاعد.

ثم تأتي الأسعار. يشرح البنك المركزي الأوروبي في صفحته عن التضخم أن الارتفاع العام في أسعار السلع والخدمات يخفض القوة الشرائية: المبلغ نفسه يشتري أقل بمرور الوقت. ويوضح أن أثر تغير الأسعار يختلف بين الأسر تبعاً لما تشتريه وحصة كل بند من إنفاقها. لذلك قد لا تتحرك كلفة معيشتك بالوتيرة نفسها التي يعكسها المتوسط العام.

في المثال الافتراضي، إذا ارتفعت كلفة النفقات وبقي الدخل المنتظم كما هو، ستتسع الفجوة. رفع السحب قد يغطي الزيادة في المصروف، لكنه يعني أيضاً طلب مبلغ أكبر من المدخرات. هذه هي المفاضلة التي لا يحسمها اختيار نسبة وحده.

قبل اعتماد تحويل شهري من مدخراتك، ضع كشف الحساب وبيان المعاش والفواتير أمامك. دوّن الدخل والنفقات والفارق بينهما، ثم راجع أي البنود ارتفعت كلفتها وأيها يمكنك خفضه عند الحاجة. أعد الحساب عند تغير المعاش أو إحدى الفواتير الأساسية. ستعرف عندها مقدار ما تحتاج إليه من المدخرات، والسؤال الذي ما زال يحتاج إلى بحث: هل يناسب هذا السحب أموالك وظروفك على المدى الطويل؟